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Principales rasgos y componentes del régimen monetario internacional entre 1950 y 1973 y el significado de su cambio a partir de 1973

2 Jul

Luego de la Segunda Guerra Mundial las infraestructuras económicas de los países de Europa[1] quedaron destruidas. Las comunicaciones fueron interrumpidas, las fábricas destrozadas y la tierra quedó estéril. Estos y otros factores hicieron que la industria manufacturera y la agrícola, entre otras, quedarán paralizadas. Mientras tanto al otro lado del mundo, Estados Unidos al no haber sido el campo de batalla de una guerra de tal magnitud mantenía una infraestructura económica intacta[2].

Es así, que entre los años 1950 y 1973 la economía internacional vivió un periodo de hegemonía Norteamericana en un orden conocido como el de la Guerra fría. Este estuvo compuesto por tres subórdenes: 1) los países industriales (países con sistema liberal intervenido [estado de bienestar y keynesianismo] entre los cuales se da una relación de interdependencia. En este suborden EE.UU. actúa como el promotor), 2) el suborden este-oeste (conformado por los dos sistemas económicos del mundo, aunque entre 1971 a 1979 hubo cierta introducción del capitalismo durante la Detenté) y 3) el suborden Norte-Sur (Estados Unidos, países en vías de desarrollo (el primero busca insertar a más países al capitalismo mundial por medio de la economía del desarrollo [promoción y asistencia del desarrollo]) (clase de J. Alcalde del 14  y 21 de abril del 2010).

Así mismo el orden de la Guerra Fría se puede dividir en dos periodos, uno de libre comercio, el que trataremos ahora, y un segundo de Neo mercantilismo, que se dio a partir de las crisis de 1973 (crisis del dólar, del petróleo,  la estanflación y la recesión en el año 1976).[3]

Durante este tiempo, el régimen económico internacional[4], estuvo basado en el acuerdo de Bretton-Woods[5]. Este acuerdo, engloba las resoluciones de la Conferencia Monetaria y Financiera de las Naciones Unidas, realizada en el complejo hotelero de Bretton-Woods, (Nueva Hampshire), entre el 1 y el 22 de julio de 1944. El fin de tales resoluciones fue garantizar la estabilidad de la moneda y el cambio de moneda para evitar que haya caídas bruscas en la economía (en parte para evitar lo ocurrido durante el periodo de entreguerras; la crisis de 1930, que llevó a la Segunda Guerra Mundial). Específicamente, lo que se buscaba evitar con estas resoluciones es que un país pueda dejar de pagar los créditos internacionales. Con este fin, durante esta Conferencia se crea el FMI, para garantizar la estabilidad del régimen monetario y el Banco Mundial (BIRF en ese entonces), para el régimen financiero[6]. El acuerdo, que buscaba regular el régimen comercial, el GATT, no se formó hasta 1947 y todavía se intenta llegar un acuerdo para el régimen de producción (clase de J. Alcalde del 14 de abril del 2010). Este orden monetario generó un crecimiento de comercio y de producción, además de un aumento de exportaciones a nivel mundial.

El siguiente ensayo expondrá los principales rasgos y componentes del régimen monetario internacional durante este tiempo, así como el significado de su cambio a partir de 1973.

El régimen monetario entre 1950-1973

Iniciaremos explicando las características que todo régimen monetario debe tener y las de este régimen específico. Luego expondremos el papel del FMI en este régimen. Finalmente, veremos las causas de la crisis del dólar en 1973 y sus consecuencias en términos del régimen monetario.

Todo régimen monetario debe definir si es un régimen de tasa fija o fluctuante, cuál es la naturaleza de las reservas, y cuál es la libertad y control de los movimientos de capital. El régimen monetario establecido a partir de Bretton-Woods era un régimen de tasa fija, la naturaleza de las reservas eran dólares y oro (para el año 1950 la única moneda con respaldo en oro era el dólar) y había una libertad parcial al movimiento de capital (se controlaba el movimiento de capital a corto plazo).

Hemos dicho que luego de la Segunda Guerra Mundial se buscaba un sistema monetario que evite lo vivido durante el tiempo de entreguerras. Para esto, debían solucionar dos problemas claves: el mantenimiento del patrón de oro, ya que las principales monedas no lo podían hacer, y controlar la devaluación competitiva. Con esta intención, en Bretton-Woods se había acordado la utilización del dólar como moneda internacional y la creación del FMI, el cual solo presta para el refinanciamiento de las balanzas de pagos[7] de los países.

Expliquemos esto con mayor detenimiento. El Fondo está conformado por aportes proporcionales de los países (quienes aportan, incentivados por el poder político) y se toman decisiones en un consenso que se estructura en base a una votación ponderada. Es así como todo país puede pedir prestado, sin ninguna condición, aquello que dio al FMI en un principio. Cuando un país quiere pedir más de lo que aportó al FMI, este le presta con una condición; que pueda estar al tanto e intervenir en los asuntos económicos del país para velar que este pague la deuda adquirida. En este punto, el préstamo del FMI viene acompañado por un paquete de reajustes económicos que permitan pagar al país la deuda y reactivar su economía[8]. Esto muchas veces no es mirado con buenos ojos por los gobiernos de los países, pues un reajuste implica reducir el gasto público, lo que siempre trae un costo político. (Clase de J. Alcalde del 21 y 24 de abril).

Así, entre los fines del Fondo Monetario Internacional[9] estuvo 1) promover estabilidad monetaria internacional (esto implica adecuados acuerdos cambiarios, evitar las restricciones cambiarias y supervisar el sistema monetario internacional y las políticas monetarias internacionales), 2) ser un fondo de estabilización, que permite a los países evitar muy pronunciadas fluctuaciones en sus tasas de cambios (siempre con la condición de que se haga un reajuste) y 3) ser un foro para la consulta y cooperación en asuntos monetarios. (Clase de J. Alcalde del 21 y 24 de abril).

Las medidas tomadas durante la reunión en Bretton-Woods funcionaron por un tiempo, hasta 1970, cuando lo ya pronosticado en 1960 por el economista de Yale Robert Triffin ocurrió. Podemos explicar esto de manera muy simple; en la década de los 60’s todo el mundo quería dólares (recordemos que el dólar era la única moneda con respaldo en oro) pero había más dólares en el mundo que oro en Estados Unidos, lo que generó inestabilidad. Por otra parte, Estados Unidos entra en un déficit de balanza comercial ya que al ser la moneda con respaldo en oro (en torno a lo cual giraba el sistema de tasas fijas) no podía fluctuar. Mientras otros países en Europa y también Japón (principales competidores de EE.UU.) abarataban sus productos, los productos estadounidenses costaban mucho. Ante el déficit comercial, los países Europeos empiezan a cambiar sus dólares por marcos alemanes y oro. Francia le exigió a Estados Unidos el cambio de sus excedentes de dólares a oro y las reservas de los Estados Unidos empezaron a decrecer.

Como respuesta a esto y buscando mejorar las exportaciones de EE.UU., en el año 1971 el presidente norteamericano, Richard Nixon aplica la doctrina conocida como doctrina Nixon la cual prohíbe las conversiones de dólar, rompe la conexión dólar-oro y pone una sobretasa a las exportaciones obligando a los países a revalorizar su moneda[10]. Finalmente, en 1973 la CEE decide ya no fluctuar con el dólar. Esto significó un cambio del régimen monetario, ya que se pasó del sistema de tasa fija a un sistema de tasas flotantes (todo se mueve en función de la oferta y demanda, en otras, palabras el inicio de la globalización).

Habíamos dicho que el orden de la guerra fría puede dividirse en dos periodos; el de libre comercio y el de neomercantilismo. Este cambio en el régimen monetario significó también el paso del periodo de libre comercio al periodo de neomercantilismo caracterizado por un proteccionismo (alza de aranceles y restricciones a las exportaciones entre otras medidas). Además, significó la crisis del estado de bienestar y el keynesianismo y el paso al neoliberalismo y la globalización. Lo que luego, además, generó una devaluación del dólar que en 1980 propició la crisis de la deuda. Se habló también de un cambio de hegemón pero esto no llegó a pasar. (Clase de J. Alcalde del 17 de marzo y del 21 y 24 de abril).

Finalmente, es a partir de esta crisis que las relaciones económicas empiezan a politizarse (intervención del estado  y nace propiamente la Economía Política Internacional como disciplina.


[1] Excepto Suiza y Suecia quienes tomaron una posición neutral durante la guerra. (Lucchini y Bubello, 2008, p.70)

[2] Estados Unidos poseía por si misma el 60%  del capital de todos los países capitalistas avanzados y generaba casi el 60% de la producción total” (Lucchini y Bubello, 2008, p.71)

[3] Para responder la pregunta de este examen nos concentraremos en la crisis del dólar.

[4] Entiendo por régimen  las reglas, normar, organismos y procedimientos que regulan un área de transacción entre estados y otros sectores. Entiendo “régimen económico” como un conjunto de acuerdos gubernamentales que afectan las relaciones de interdependencia. (Clase de Javier Alcalde del 14  y 21 de abril del 2010).

[5] El acuerdo BW se puede entender en tres sentidos pues brinda un orden monetario, un orden financiero y un orden comercial.

[6] El Banco Mundial buscó dar financiamiento promoviendo la inversión. Los financiamientos de este organismo, no fueron suficientes y en 1948 EE.UU. tuvo que implementar el Plan Marshal entre otras razones para evitar que Europa caiga en el comunismo.

[7] La balanza de pagos es el registro del valor de los flujos que entran y salen de un país en un año (cuenta corriente) y en número de años (cuenta capital). Revelan la posición de un país en la lista mundial (Clase de J. Alcalde  28 de abril).

[8] Lo que se le critica al FMI es que muchas veces ponía por encima de todo el pago de las deudas dejando en un segundo plano la reactivación de la economía.

[9] Hay que indicar que el FMI no ha tenido los mismos fines durante toda su existencia sino que han variado según el contexto económico.

[10] Además, ya en otro ámbito Nixon también amenaza con quitarle el apoyo en seguridad a Japón y algunos países de Europa.